🎧 #073. Carlos F. de la Pradilla — La situación de Venture Capital en LatAm
🎧 #073. Carlos F. de la Pradilla — La situación de Venture Capital en LatAm
Viernes de Podcast — "Innovación Sin Barreras" 🚀
En el episodio de hoy tenemos como invitado a Carlos Fernández de la Pradilla, Founder y CFO de Polymath Ventures. Antes de fundar Polymath, Carlos fue Socio de N+1 Mercapital, una firma de private equity española en la cual estuvo 9 años y lideró sus operaciones en la Región Andina.
Carlos tiene un MBA por IE Business School, un Máster en Corporate Finance por IEB y es licenciado en Derecho por la Universidad Autónoma de Madrid. Carlos ha sido fundador e inversor ángel de startups en España y Latinoamérica.
En este episodio, Carlos nos compartirá la situación de Venture Capital en LatAm. A pesar de lo desastroso que ha sido la pandemia para todo el mundo, el capital para las startups en América Latina ha venido creciendo en volúmenes inesperados y Carlos nos explicará las razones detrás de eso.
¡Ahora vamos con Carlos!
Enlaces
LinkedIn de Carlos F. de la Pradilla
Página web de Polymath Ventures
Temas
¿Cómo es Latinoamérica en Venture Capital (VC)? (12:15)
Hay más proyectos interesantes y talento capaz en Latam (17:12)
El efecto de los unicornios latinos (19:00)
En qué estado está el retorno de know how de los founders (20:30)
Los inversionistas tradicionales en VC y sus efectos (22:55)
Rol y participación de los fondos corporativos (24:51)
¿Qué hace a Latinoamérica única para competir? (26:53)
El talento latinoamericano (31:10)
Perspectivas para el VC en la región (33:45)
La pregunta de la máquina del tiempo (37:47)
Lo destacado
El VC en Latam está en su momento más atractivo (12:24)
“2021 ha sido un año récord en inversión, casi 4 veces el año anterior, que venía de la crisis pero que no había estado tan por debajo del 2019, que había sido el anterior récord. Entonces claramente nos encontramos en un momento muy interesante y en el que están pasando muchas cosas, y además a lo largo de la región, que yo creo que también es un elemento diferencial a lo que ocurría anteriormente, en donde casi exclusivamente Brasil y determinados proyectos argentinos eran lo que llevaban el protagonismo”.
La entrada de SoftBank en la región cambió fue un punto de inflexión del panorama VC (13:27)
“La entrada de SoftBank con un fondo dedicado en el año 2019 y eso empezó a atraer inversores internacionales que se han ido posicionando de una manera clara en los diferentes estadios del mundo de VC y no para… al final en el mundo de la inversión, más allá de las modas, creo que existe una gran aversión al riesgo de quedarse fuera. El FOMO es el elemento fundamental en todo proceso de inversión”.
Los proyectos estrella existen y se multiplican (19:32)
“Eso atrae a dos de las palancas fundamentales para que el ecosistema se consolide: el talento y el capital. Estamos viviendo un círculo virtuoso para la región, una región que históricamente venía de una posición muy por debajo de otras regiones y donde el crecimiento ha sido acelerado en los últimos años”.
Estamos empezando a vivir el ciclo de retribución de los founders (20:37)
“Ha habido founders que han generado liquidez, que reinvierten en el ecosistema y ya no es solo capital, es soporte y guía, y creo que esas redes que las compañías están creando a través de grandes proyectos, tienden a ser redes bastante solventes y consolidadas. Yo creo que es una capilaridad de generación de proyectos y talento muy relevante. Creo que se está construyendo y lo interesante sería que en 2 o 3 años se consolide ese círculo virtuoso, donde no hay que depender exclusivamente de los founders de venture capital internacionales, sino intentar construir desde la base de ángeles de inversionistas, y no hay mejor ángel inversionista que un emprendedor, porque conoce los problemas, riesgos, etc.”.
Los inversionistas tradicionales salen o invierten guiados por el FOMO (23:29)
“Algunos han aprendido y entienden que el proceso de análisis es muy diferente al modelo tradicional, hay que entender bien los riesgos, buscar diversificación, enfocarse en lo relevante, hay que ser rápido. Yo creo que te va generando un aprendizaje pero mi lectura después de muchos años trabajando con esos inversionistas, yo no creo que vayan a jugar un papel muy relevante y las nuevas generaciones pueden crear esa base de ángeles inversionistas”.
No hay una única solución o fórmula para los inversionistas corporativos (25:25)
“Es muy importante entender las propias capacidades de ese corporativo, en qué tipo de industria está, cuáles son sus aspiraciones para que se pueda definir claramente cuál es una estrategia que les aporta valor, pero sigue siendo un gran reto: entre la confrontación, las necesidades a corto plazo, la tracción del negocio principal frente a la capacidad de innovar sigue generando fricciones donde al final se ve que pocos corporativos han sido capaces de crear modelos exitosos de manera recurrente, eso demuestra la complejidad del reto”.
Hay un potencial en ciertas industrias en Latam que no se ve en otras partes del mundo (27:07)
“Entendiendo de dónde viene, con una carencia de infraestructura genérica de negocio muy fuerte, donde además los niveles de servicio se han caracterizado por ser bastante bajos, donde al final existía gran masa de usuarios muy inatendida…Hace unos años se intentó aplicar el modelo copycat, eso no funcionó a pesar que venía con capitala ilimitado, porque al final la región tienen sus propias características específicas”.
Hay escasez de talento en determinadas áreas (31:43)
“En la medida en que se pueda acceder al capital al que hoy en día se está accediendo, una compañía que levante una Serie B no debería tener problemas de talento. Porque además ya es un talento global en determinadas posiciones. La complejidad está en fases iniciales, donde no hay tanto capital y donde el mejor talento está yendo a talentos más exitosos”.
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