🎧 #090. Claudio Barahona - Red flags cuando conversas con founders e inversionistas, lecciones de la serie WeCrashed
🎧 #090. Claudio Barahona - Red flags cuando conversas con founders e inversionistas, lecciones de la serie WeCrashed
Viernes de Podcast — "Innovación Sin Barreras" 🚀
Bienvenidos a la segunda parte de nuestra conversación con Claudio Barahona. Claudio es el Managing Partner at Alaya Capital y Founder de ComoLevantarCapital.com. En el episodio anterior hemos conversado sobre buenas y malas prácticas en cómo levantar capital para tu startup, tendencias tecnologías que están sobre o poco valoradas, y más.
En este episodio, continuamos experimentando con los formatos, por ejemplo, tenemos un segmento llamado Red Flags 🚩 donde le iré preguntando a Claudio frases y twits que he leído que suenan como advertencias del ecosistema de startups. Finalmente, extrajimos lecciones para founders en base a la serie WeCrashed en AppleTV+.
¿Deseas levantar capital para tu startup pero nunca lo has hecho antes?
Tal como hemos mencionado en el episodio, levantar capital es todo un arte. Requiere preparación, investigación y práctica. Existen muchos conceptos, procesos y materiales que uno debe de conocer de antemano para aumentar las probabilidades de éxito al levantar capital. Te recomiendo llevar el curso que Claudio ha creado para que te luzcas en tu próxima reunión con inversionistas.
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Enlaces de interés
LinkedIn de Claudio Barahona
Página web de ComoLevantarCapital.com (utiliza el código JAIME para obtener 20% de descuento)
Página web de Alaya Capital
Temas del episodio
Qué no hacer: WeCrasehd, la serie acerca de WeWork (03:26)
Otros red flags del ecosistema (11:50)
La antientrevista: Claudio le pregunta a Jaime (15:08)
Más red flags de emprendimiento e inversiones (19:28)
Paréntesis: Tres preguntas que debería hacer un emprendedor (23:01)
Lo más destacado
El valor de la compañía no debería ser fijado por un alguien que ya invirtió en ella (08:52)
“Oye, ese es un conflicto de intereses porque no puede ser que el que ya esté fije el valor, lo debe fijar el mercado, alguien que esté afuera. Y eso ocurrió en WeWork: Softbank, que ya era inversor, puso $4.5 billones y dijo que la compañía valía $47 billones. Y eso es en gran parte la debacle… como recomendación, señor emprendedor, yo sé que tú quieres el valuation más alto, pero ten cuidado que ese valor lo fijo alguien que ya es parte de la familia”.
No pidas referencias a un inversionista que no está dispuesto a invertir en ti (13:54)
“Hay que pedirle referencias al que ya está invirtiendo, al que pone algo. Pero al que te rechaza no, mejor te hace la intro. Tienes que tener muy bajas las expectativas de que el otro lo tome bien, porque efectivamente sabe que el primero dijo que no. La única excepción es si son de industrias totalmente distintas, por ejemplo, yo invierto en startups digitales y no invierto en biotech; tú me presentas y digo ‘está bueno, yo no voy a invertir porque yo no invierto en biotech, pero deberías hablar con tal, que sí invierte en biotech. Tal, te presento a Jaime que está en biotech, yo no voy porque yo no invierto en biotech’. Eso es algo más honesto”.
Si tuvieras 24 horas para invertir $1 millón, ¿en quién invertirías? (18:04)
“A la segura, estás invirtiendo en la startup peruana de mayor valor*. Está bien porque es el único dinero que tienes en el bolsillo, sería loco hacerlo en algo que tenga demasiado riesgo. Educando a quienes nos escuchan, el venture capital es un juego de riesgo de portafolio: si tienes mucho dinero puedes meterte en varias (inversiones), algunas más seguras, algunas más riesgosas. Si tienes poco dinero, pocas fichas o una sola ficha, tienes que ir a algo que represente un poco menos de riesgo o un poco más de movilidad. Y obviamente te vas a meter en algo que conozcas y que veas que otros han metido dinero ahí”.
*¿Quieres saber en qué startup invertiría Jaime? Escucha desde el 17:56
Dile adiós al diagrama con 4 cuadrantes donde tu emprendimiento supera a todos (20:15)
“Yo recomiendo que hagas un cuadro de benchmark tanto a nivel local, regional, como a nivel global, y me digas no en qué eres bueno tú y en qué es malo el otro, sino que me des una señal de cómo está el mercado: tienen tantos usuarios, han levantado tanto capital, están en tales países, ellos se enfocan mucho en los clientes, ellos se enfocan mucho en la tecnología, etc. Yo no quier ver buenos y malos y decir que tú eres más lindo que todos los demás, lo que yo quiero entender es cómo está el escenario competitivo, porque yo como inversor no soy especialista en tu industria, lo eres tú… quiero ver el escenario competitivo y entender muy bien qué está haciendo cada actor… quiero ver dónde estamos parados, no si tú eres más lindo que el otro”.
Tres preguntas para hacerle al inversionista al concluir la primera reunión (23:12)
“¿Cuáles son los siguientes pasos en su proceso de valuación? Para que tengas claro cómo funciona el proceso de valuación de ese fondo porque son distintos, a veces son más rápidos, a veces no. ¿De qué tamaño es tu fondo? Porque así te puedes hacer una idea del retorno que él quiere hacer. Todo fondo de venture capital quiere retornar con la inversión en tu startup al menos el total del fondo, osea, si mi fondo es de $100 millones, yo invertí en Jaime y tengo el 10% de la startup Jaime, yo quiero que ese 10% se convierta en $100 millones… Y la tercera, yo siempre preguntaría por feedback constructivo”.
No pongas ningún tipo de flujo en el pitch (38:30)
“Pin cómo se comportan las unit economics: el lifetime value, el CAC, cómo ha sido tu curva de tracción, cuál es tu plan, hacia dónde quieres llegar… tiene que ver mucho con no sobresaturar la presentación. ¿Te lo van a pedir? Sí, en la segunda o tercera reunión. Y lo vas a tener y lo vas a poder mandar, y después aclarar ciertas cosas. Pero no te estreses con un TIR o una VAN porque esto no es una evaluación de proyecto, es venture capital y está muy lejos de cómo se evalúan tradicionalmente las compañías”.
Si dices que no tienes competencia, es que no has hecho la tarea de identificar a tus competidores (45:29)
“Si no es una compañía grande que a lo mejor está en China, a lo mejor startup lo está haciendo en Marruecos, en Guatemala, pero con competidores igual aunque ellos estén en Guatemala y tú en Chile, da lo mismo porque ambos van por el mismo mercado, jamás escondas eso. Lo peor que pasa es que no conozcan la competencia, si el emprendedor no conoce a un competidor que yo encontré en internet googleando, estamos hasta la *beep*. No invierto aunque sea algo demasiado sexy porque no has hecho el trabajo, la tarea”.
¿Alguna vez has invertido en stablecoins o criptos?
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