🎧 #101. Nathan Lustig — Consejos en cómo levantar capital para fundadores subestimados
🎧 #101. Nathan Lustig — Consejos en cómo levantar capital para fundadores subestimados
Viernes de Podcast — "Innovación Sin Barreras" 🚀
En el episodio de hoy tenemos como invitado a Nathan Lustig, Managing Partner en Magma Partners. Magma Partners es un fondo de Venture Capital que invierte en entre $25k y $5M en fundadores levantando rondas pre-semilla, semilla y serie A en América Latina.
En nuestra conversación, Nathan nos compartió la historía de cómo comenzó y creció Magma Partners. A la fecha han invertido, mediante sus cuatro fondos, en más de 85 startups. Además, Nathan nos brindó consejos de levantamiento de capital para aquellos founders subestimados, es decir, los que quizás no asistieron a una universidad Ivy League, no están en una ciudad con un ecosistema vibrante de startups o no cuentan con una red de contactos.
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Enlaces de interés
LinkedIn de Nathan Lustig
Página web de Magma Partners
Blog de Magma Partners
La Guía para Fundadores Latinoamericanos Subestimados para Recaudar Venture Capital por Magma Partners
Temas del episodio
El inicio de Magma Partners (06:41)
El Magma memo para startups (14:53)
Modelos mentales y valores de Magma (21:00)
Definición de founders subestimados y la diferencia con los subrepresentados (27:10)
Consejos para fundadores subestimados (34:20)
La pregunta de la máquina del tiempo (47:04)
Lo más destacado
Cómo surge la idea de crear un fondo de VC (04:00)
“Me invitaron a crear un curso en una universidad chilena para básicamente forzar a los alumnos a tener una idea y salir a vender, como una versión muy básica de Y Combinator para Latam. Hicimos el primer demo day en 2011 y de la clase salieron muchas ideas nuevas, terminamos ayudándolos a salir a demo days en EE.UU. y después de la clase me decían ´me hiciste hacer una startup, ¿ahora qué hago? Y ahí salió la idea”.
Magma Partners inició con un $2 millones de su propio bolsillo con un fin (08:24)
“No pedimos dinero del estado, no buscamos socios porque la idea era empezar lo más rápido posible y aprender lo más rápido posible… En 2014 hicimos solo inversiones en Chile, pero dado que es un mercado pequeño y teníamos la idea de ser regionales desde el día uno, empezamos a ver startups en otros lados. También empujamos a las startups chilenas a expandirse a Colombia, México, EE.UU. Yo iba con las startups para ayudarlos a expandirse y también para aprender cómo estaban funcionando los mercados fuera de Chile. Cuando viajas con emprendedores conoces más emprendedores y terminamos invirtiendo en otros países. Fast forward, a mediados de 2017 habíamos invertido en 30 startups con esos $2 millones, muchas inversiones pequeñas en muchas startups para aprender lo más rápido posible”.
Un consejo de estrategia para los first time fund managers (14:00)
“Si puedes (invierte) algo pequeño para probar que estás haciéndolo bien. Que sea con aportantes terceros ayuda mucho. Los aportantes, los LP’s, creo que normalmente van a querer algo con track record que sea muy poco, porque saben qué tipo de startups estás viendo, si tienes acceso, qué tipo de errores ya has cometido”.
El memo, un formulario que sale del mundo de las inversiones y aplica a startups (17:10)
“Las startups deberían tener 1 o 2 páginas de memo sobre ellos para ayudar a los fondos a hacer más fácil su vida y eso podría ser aún mejor en conjunto con un deck. La idea es que nos ayuda a nosotros a ser más estructurados, poder ver startups de toda la región, ser un poco más unbiased viendo la data y también nosotros le mandamos una copia del Magma memo a todos los founders que lo llenan y muchas veces eso ayuda a los founders a entender la estructura de la conversación que van a tener con nosotros y probablemente con otros inversionistas”.
La reputación y su cuidado es un valor clave del equipo (23:23)
“Construyes tu reputación toda la vida pero puedes romperla o matarla en un minuto. Intentamos con todo el equipo, todos los founders, de ser líderes dando el ejemplo. Creo que las acciones hablan mucho más fuerte que las palabras y eso es algo que intentamos transmitir no solo a nuestro equipo sino también a nuestros fundadores”.
Hay una brecha de oportunidades en las startups con acceso a capital y las que no (28:11)
“Los fundadores subestimados no tienen ese acceso, algunas características son: no fueron a universidades como Harvard o Stanford en EE.UU., quizá hasta no fueron a la universidad. No vienen de trabajos como banca de inversión, consultoría. Muchas veces no vienen de la clase alta local en su país, muchas veces son mujeres u otro tipo de fundadores, subrepresentados, que para mi es una segunda categoría de subestimados… Muchas veces no están en capitales de países, están resolviendo problemas de su ciudad o que viven en el día a día”.
Los VCs buscan generar ganancias y por eso suelen invertir en ciertos perfiles (33:17)
“Si piensas en los socios, associates y analysts que no son los fundadores de los fondos, ellos también están intentando mejorar su carrera y tener éxito. Sea algo bueno o mal, sabemos que el 70% de pre seed startups no van a tener buenos retornos, entonces creo que es difícil si eres un junior VC en LAtam o en EE.UU. invertir en LAtam, y creo que el temor de muchos es que los vayan a despedir si algo va mal en la inversión, pero nadie te va a despedir si invertiste en un ex Stanford o Goldman Sachs que va mal (o un ex Rappi o Mercado Libre)”.
Sin ruedos: cuenta la historia de forma directa (40:12)
“Es para poder entender bien lo que hacen. Si yo pregunto ´¿cuánto es tu revenue?´ la respuesta es un número, no es una historia de 5 minutos. Poder comunicar muy directo es muy importante”.
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